پایگاه خبری فولاد ایران- به گفته بانک سیتی، قیمت طلا ممکن است تا 3000 دلار در هر اونس و نفت تا 100 دلار در هر بشکه طی 12 تا 18 ماه آینده تحت هر یک از سه کاتالیزور احتمالی افزایش یابد.
آکاش دوشی، رئیس بخش کالاهای سیتی در آمریکای شمالی، اظهار کرد در صورتی که بانک‌های مرکزی خرید فلز زرد را به شدت افزایش دهند و رکود تورمی احتمالی یا در صورت رکود عمیق جهانی، به شدت افزایش یابد، طلا که در حال حاضر با قیمت 2016 دلار معامله می‌شود، می‌تواند حدود 50 درصد افزایش یابد.
دوشی در یادداشت اخیر خود نوشت: «محتمل ترین مسیر برای رسیدن به طلای 3000 دلاری در هر اونس، شتاب سریع یک روند موجود اما آهسته است: دلارزدایی در بانک های مرکزی بازارهای نوظهور که به نوبه خود منجر به بحران اعتماد در دلار آمریکا می شود.» دوشی توضیح داد که این امر می تواند خرید طلای بانک مرکزی را دو برابر کند و مصرف جواهرات را به عنوان بزرگترین محرک تقاضای طلا به چالش بکشد.
سیتی گفت که خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر «به سطوح بی‌سابقه افزایش یافته است» زیرا آنها به دنبال تنوع بخشیدن به ذخایر و کاهش ریسک اعتباری هستند. بانک های مرکزی چین و روسیه پیشتاز خرید طلا هستند و هند، ترکیه و برزیل نیز خرید شمش را افزایش داده اند.
شورای جهانی طلا در ژانویه گزارش داد که بانک های مرکزی جهان دو سال متوالی بیش از 1000 تن خالص خرید طلا داشته اند.
محرک دیگری که می تواند طلا را به 3000 دلار برساند، «رکود جهانی عمیق» است که می تواند فدرال رزرو آمریکا را به کاهش سریع نرخ بهره برانگیزد.
دوشی با اشاره به اینکه این یک سناریوی با احتمال کم است، گفت: «این بدان معناست که ترمزها نه به 3 درصد، بلکه به 1 درصد یا کمتر کاهش یافته اند - که ما را به 3000 دلار می رساند.»
قیمت طلا با نرخ بهره رابطه معکوس دارد. با کاهش نرخ‌های بهره، طلا در مقایسه با دارایی‌های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه جذاب‌تر می‌شود، که در یک محیط با نرخ بهره پایین بازده ضعیف‌تری را به همراه خواهد داشت.
نرخ بهره بنچمارک فدرال رزرو از ژوئیه 2023 بین 5.25 تا 5.5 درصد بوده است که بالاترین نرخ بهره از ژانویه 2001 است که پس از ترکیدن حباب دات کام به 6 درصد رسید. بازارها انتظار دارند فدرال رزرو در ماه می یا ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد.
رکود تورمی - افزایش نرخ تورم، کند شدن رشد اقتصادی و افزایش بیکاری - می‌تواند محرک دیگری باشد، اگرچه دوشی گفت: «احتمال بسیار کم» چنین سناریویی وجود دارد.
طلا به عنوان یک پناهگاه امن تلقی می شود و در دوره های عدم اطمینان اقتصادی که سرمایه گذاران از دارایی های پرریسک تر مانند سهام دور می شوند، عملکرد خوبی دارد.
جدا از این سه عامل بالقوه، سیتی معتقد است که قیمت پایه آنها برای شمش 2150 دلار در نیمه دوم سال 2024 است و قیمت طلا در نیمه اول به طور متوسط کمی بیش از 2000 دلار است. دوشی افزود که می‌توان تا پایان سال 2024 به رکورد جدیدی دست یافت.
نفت 100 دلار؟
به گزارش فولاد ایران، یکی دیگر از سناریوهای عجیبی که در گزارش سیتی به آن اشاره شد، سه رقمی شدن مجدد قیمت نفت بود.
دوشی گفت که کاتالیزورهای نفت به 100 دلار در هر بشکه شامل ریسک های ژئوپلیتیکی بالاتر، کاهش عمیق تر اوپک پلاس و اختلال در عرضه از مناطق کلیدی تولیدکننده نفت است.
جنگ جاری اسرائیل و حماس به تولید یا صادرات نفت ضربه نزده است و تنها تأثیر مهم آن حملات حوثی‌ها از یمن به نفت‌کش‌ها و سایر کشتی‌های در حال عبور از دریای سرخ است.
سیتی گفت، تولیدکننده بزرگ نفت عراق تحت تأثیر این درگیری قرار گرفته است و هر گونه تشدید بیشتر می تواند به دیگر تامین کنندگان عمده اوپک پلاس در منطقه آسیب برساند. تحولات اخیر نشان می‌دهد که تنش‌ها در مرز بین اسرائیل و لبنان افزایش یافته است و این نگرانی را افزایش داده است که جنگ غزه ممکن است به سایر نقاط خاورمیانه گسترش یابد.
دوشی گفت: عراق، ایران، لیبی، نیجریه و ونزوئلا در برابر اختلالات عرضه آسیب پذیر هستند و سیاست تحریم های شدیدتر ایالات متحده علیه ایران و ونزوئلا به طور بالقوه در برنامه است.
قیمت آتی برنت در ماه آوریل در سطح 83.56 دلار در هر بشکه معامله شد، در حالی که قیمت معاملات آتی مارس وست تگزاس اینترمدیت آمریکا به 79.13 دلار در هر بشکه رسید.
منبع: CNBC