پایگاه خبری فولاد ایران- قیمت نفت در روز سه‌شنبه برای دومین روز متوالی کاهش یافت و کارشناسان بازار این کاهش را به ماهیت نزولی دستور کار پرزیدنت ترامپ نسبت می‌دهند. ترامپ روز دوشنبه فرمان اجرایی را امضا کرد که در آن تلاش‌های رئیس‌جمهور سابق برای جلوگیری از حفاری نفت در قطب شمال و در امتداد مناطق وسیعی از سواحل ایالات متحده لغو شد. ترامپ همچنین یادداشت سال 2023 را که حفاری نفت در حدود 16 میلیون هکتار در قطب شمال را ممنوع می کرد، لغو کرد. با این حال، راضی کردن مدیران نفتی برای افزایش تولید نفت بسیار بیشتر طول خواهد کشید.
آخرین نظرسنجی بیکر هیوز نشان داد که حفاری نفت ایالات متحده به طور چشمگیری کاهش یافته است و تنها یک دکل بالاتر از پایین ترین سطح خود پس از همه گیری بوده است. دکل های حفاری فعال نفت در آخرین برآورد کاهش یافته و به 478 رسیده است.
به گزارش فولاد ایران، تعداد دکل‌های حفاری بیش از دو سال است که در یک روند نزولی بوده و به دلیل استراتژی‌های شرکت‌ها نسبتاً محافظه‌کارانه باقی مانده است. افزایش بهره‌وری اجازه رشد تولید را با دکل‌های فعال کمتر می‌دهد. کارشناسان کالا در استاندارد چارترد پیش‌بینی کرده‌اند که حفاری در سال 2025 کم خواهد ماند، در درجه اول به این دلیل که قیمت‌های نفت در شرایط واقعی بسیار پایین هستند تا توسعه را در دوره تورم هزینه قابل توجه توجیه کنند.
کاهش سود احتمالاً بر تلاش‌های شرکت‌های نفتی برای افزایش سریع تولید نفت ایالات متحده غلبه خواهد کرد. دو سال پیش، دولت بایدن از شرکت های آمریکایی خواست تا تولید خود را افزایش دهند تا قیمت سوخت کاهش یابد. در آن زمان، قیمت نفت در حدود 100 دلار در هر بشکه بود و شرکت‌های نفتی به سودهای بی‌سابقه‌ای دست یافتند. با این حال، سال گذشته شاهد کاهش شدید رشد عرضه غیراوپک پلاس از 2.46 میلیون بشکه در روز در سال 2023 به 0.79 میلیون بشکه در روز در سال 2024 بود که عمدتاً ناشی از کاهش رشد کل مایعات ایالات متحده از 1.605 میلیون بشکه در روز در سال 2023 به 734 کیلوبایت در روز بود.
در سال 2024، با قیمت پایین نفت، حفاری بیشتر را از بین می برد. StanChart انتظار دارد که این روند ادامه یابد، به طوری که انتظار می رود رشد مایعات نفتی ایالات متحده در سال 2025 به 367 کیلوبایت در روز برسد و در سال 2026 به 151 کیلوبایت در روز کاهش یابد.
ترامپ متعهد شد که ممنوعیت حفاری دریایی بایدن را به سرعت لغو کند.
طی پنج سال گذشته، شرکت‌های نفت و گاز بخش بزرگی از سود خود را در قالب سود سهام و بازخرید سهام به سهامداران برمی‌گردانند. با کاهش قیمت نفت در دو سال گذشته، این شرکت ها برای راضی نگه داشتن سهامداران خود به استقراض بیشتر روی آورده اند. در واقع، بلومبرگ در اواخر اکتبر گزارش داد که چهار شرکت از پنج شرکت بزرگ نفتی جهان، 15 میلیارد دلار برای بازپرداخت سهام بین ژوئیه و سپتامبر باید وام بگیرند. بر اساس تجزیه و تحلیل بلومبرگ، اکسون موبیل (NYSE:XOM)، شورون (NYSE:CVX)، TotalÉnergies (NYSE:TTE) و BP (NYSE:BP) پول نقد کافی برای پوشش سود سهام و بازخرید سهام خود را ندارند، چه رسد به اینکه هزینه خود را برای حفاری بیشتر افزایش دهند.
بلومبرگ توضیح داد: «قرض گرفتن برای بازخرید سهام در تجارت نفت غیر معمول نیست. اما چشم‌انداز ضعیف برای قیمت نفت در سال آینده به این معنی است که کسری نقدینگی در بلندمدت، در زمانی که انتظارات سرمایه‌گذاران برای بازدهی فوری ادامه دارد، ادامه خواهد داشت.»
تغییر دینامیک
چالش‌های ساختاری و فنی دیگری وجود دارد که می‌تواند سرعت افزایش تولید نفت شیل آمریکا در دوران ترامپ را محدود کند. به گفته کارشناسان کالا در استاندارد چارترد، تولید نفت ایالات متحده و به ویژه تولید غیر متعارف (نفت شیل) نسبت به زمانی که ترامپ برای اولین بار در سال 2017 روی کار آمد، تغییرات قابل توجهی داشته است.
استن چارت اشاره می کند که تولید نفت خام ایالات متحده در آگوست 2024 به 13.40 میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین رکورد قبلی 3.31 بشکه در روز ثبت شده در دسامبر 2023 است. تولید نفت خام ایالات متحده از زمان پاندمی پایین در ماه مه 2020، 4.7 افزایش یافته است که با این حال، تنها 0.4 میلیون بشکه در روز بالاتر از بالاترین سطح قبل از همه‌گیری در نوامبر 2019 است.
استنچارت خاطرنشان می کند که پویایی تولید نفت شیل ایالات متحده حفظ افزایش عرضه درازمدت را دشوار می کند، و اشاره می کند که تولید نفت این کشور به جای یک شرکت ملی نفت، در اختیار چند شرکت بزرگ و تولیدکننده مستقل، در کنار شرکت های خصوصی قرار دارد. این شرکت‌ها تا حد زیادی روزهای شادی را پشت سر گذاشته‌اند و انضباط سرمایه‌ای سخت‌گیرانه را اتخاذ کرده‌اند و از افزایش سریع تولید خودداری می‌کنند و به دنبال بازگشت سرمایه بیشتر به سهامداران در قالب سود سهام و بازخرید سهام هستند.
به نظر می رسد دیدگاه های استنچارت با دیدگاه های گلدمن ساکس مطابقت دارد. گلدمن ساکس فاش کرد که تعداد دکل های پرمین تقریباً 15 درصد از بالاترین رقم آوریل سال گذشته به 309 کاهش یافته است و 30 درصد کمتر از میانگین 2018-2019 است. پیش از این، GS پیش بینی کرده بود که تعداد دکل های پرمین تا پایان سال 2025 به زیر 300 برسد.
منبع: Oilprice